国泰君安研报称，“天使之眼”问世，看好智驾激光雷达产业链。比亚迪发布“天使之眼”高阶智驾系统。从通讯投资角度，智能驾驶中有望配备激光雷达，而激光雷达界限光学部件较多，国内光模块厂商也有望受益。
全文如下【通讯】外洋云参预高景气，AI诈欺和智驾出圈
北好意思云厂开支上涨，要点看好新本事倡导。一是光学本事蜕变。CPO是由供给本事升级带来新的需求，台积电预测在2026年达到量产级别，2027年往后竣事与GPU的共封装，进入下一阶段OIO。DCI：数据中心互联需求新生，跟着北好意思云厂本钱开支、星际之门等形势激动外洋大型数据中心基建发展，有望带来DCI阛阓的高速增长需求。最近Cohr、Fabrinet等财报阐发会上均说起该界限发展赶紧。OCS：光交换机宽广量诈欺在谷歌数据中心，第二代OCS交换机国内厂商请托和量产能力更强，有望占据较大上风。二是作陪外洋自研ASIC降本倡导，主要配套为AEC组件。
DeepSeek加快出圈，国内端云侧有望共荣。硅基流动、华为云、阿里云等在春节时期在其云平台积极接入DeepSeek-R1/V3云功绩。端侧发展也不遑多让，华为小艺助手App文告接入Deepseek，多家车企也官宣接入DeepSeek。咱们以为阿里云等传统公有云巨头将抓续对AI诈欺需求参预，国内云产业链有望抓续受益。
“天使之眼”行将问世，看好智驾激光雷达产业链。比亚迪将发布“天使之眼”高阶智驾系统。从通讯投资角度，智能驾驶中有望配备激光雷达，而激光雷达界限光学部件较多，国内光模块厂商也有望受益。
催化剂：云开支高速增长，新本事落地，智驾发展赶紧
风险提醒：算力基建新本事趋势发展不足预期，AI诈欺发展不足预期。